西南石油大学 经济管理学院，四川成都，610500；
摘要：基于CHFS数据，本文构建Logit和Tobit模型进行实证分析。研究发现：人口老龄化显著抑制家庭金融市场参与、降低风险资产配置比例，使配置趋于保守。进一步分析表明，银发经济通过收入、需求、投资渠道中介影响，且在高水平时缓冲（削弱老龄化负面影响）、低水平时强化（加剧保守倾向）老龄化效应。异质性上，城市、高收入、中年家庭更易借银发经济优化配置，农村、低收入、老年家庭则依赖保守策略。研究为制定“发展银发经济+引导资产配置”政策提供依据。
关键词：人口老龄化；家庭资产配置；银发经济
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